景気サイクル投資法裏バフェット型手法とは

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新着 11月8日更新

景気サイクル投資法裏バフェット型手法とは

ベテラン度: ★★☆

鈴木一之
パンローリング
文庫判 256頁 2008年11月発売
本体 700円税込 770円 国内送料無料です。
品切れのためご注文いただけません。 (発送可能時期について)

目次 | 著者紹介

（ファンダメンタルズもテクニカル分析も不要）
モノの値段を観察するだけのシンプル手法！

「歴史は繰り返す」――
景気サイクル投資法（シクリカル投資法）は、景気循環・連動を活用した戦略である。これは、過去の事象は繰り返し起こるということ。好景気がいつまでも続くことがないのと同様に、不況の闇が永遠に続くわけではない。投資において大切なのは、その変化の転換ポイントをいかに敏感に感じ取って、「上昇」「下落」を泳いでいくかである。シクリカル投資法では、ファンダメンダルズもテクニカル分析も要しない。ただ単純に、モノの値段を追うだけで、景気の変化を読み取るのだ。重要なのは、モノの値段。シンプルに、株価を見る前にモノの値段を見ていこう！

著者コメント

シクリカル投資法はとても、地味な手法です。

歴史は繰り返す――
それは、「世の中に新しいことは何も無い」というベースからスタートしています。本書でも軽く触れているように、2大投資法であるグロース（成長）株ほどの“ドラマチックな展開”もなければ、バリュー（割安）株のような“自分だけが見出した光”も、そこには存在しません。あるのはただ、経済学的な景気循環の理屈をもとにモノの値段をとおして景気を見る―ひいては、機械的に株式売買を行うという一見すると面白みにかける投資行動だけ。それでも、どのセクター（業種群）よりも先行性を発揮するシクリカルセクターをもって、上昇局面、下落局面の転換を見抜きいち早く対応していくことにより、経済のダイナミズムを天底含めて体感できる喜びがあるのです。

シクリカル投資法は、景気の流れを待つだけの手法と思われるかもしれません。しかし、信用取引の空売りや、つなぎ売り、さらに裁定取引を使えば、より強力な戦略を取ることができるでしょう。本書では、それらの活用法を具体的事例で検証しています。好景気も不景気もチャンスに変える「シクリカル投資法」で、利益が生まれる局面と損失を出しやすい局面を知り、損小利大のトレードを目指してください。

(1)クリカル投資法とは？
景気を相手にする／景気は循環する／シクリカル株とは／バフェットの投資対象／アンチ・バフェット型投資／シクリカルセクターの分類／セクターで考えるクセ／個人投資家に見る銘柄スクリーニング／「～関連銘柄」が儲からない理由／シクリカル投資法の有効性

(2)シクリカルセクターの収益構造
景気転換の兆し／収益は「売上高＝数量×単価」である／不景気からの反転／景気の底入れは事後的に分かる／景気拡大は「単価」の上昇／コストも「数量×単価」で追いかけてくる／コストの伸びが売上高の伸びを上回りだす／価格の変化に存在する二面性／売上高が変化する8つの局面

(3)株式市場の2大原則
株式投資は難しい／景気サイクルが見える期間／株式市場に存在する大原則／2大原則で見る株価と景気のサイクル／4つの局面で見る売買のタイミング／ⅢとⅣの見極めが運命を分ける／投資家の死命を決するポイント／シクリカル銘柄の変動特性／売上高の変化イコール株価の上昇／価格動向の注意点／小さく取ることを繰り返す／大きく狙うと次の下落でほぼやられる／相場予測を避け観察に徹する

第2章シクリカル投資法・実践編

(1)価格は何を見るべきか
対象となる価格／価格とは何か／ニッケルの価格／値段の位置づけ／株式投資での「一村一品運動」／代替品の景気／景気の代用品と株価の連動性／現材料の価格／価格データの収集／情報収集のコツと活用／完璧な対応関係を求めない

(2)何をもって価格の上昇・下落とみなすか？
投資家の決定事項／「買い」のポイント／ニッケル市況で見る買いのポイント／順張りと逆張り／ニッケル市況と株式市場／底値で買うことの意味／目指す利幅は小さめ／トレイリングストップ／手仕舞いのポイント／年間アノマリー／シクリカル実践レポート (3)シクリカル投資法の長所と短所
シクリカル投資法の特徴／2大投資法（グロース（成長）株／バリュー（割安）株）／シクリカル投資法との比較

(4)信用取引を活用する
空売りに適した局面／信用取引の活用（ヘッジ〔つなぎ売り〕／レバレッジ／アービトラージ〔ペアトレード〕）

第3章ケーススタディ
BRICsの台頭（鉄鋼／非鉄／海運）

あとがき