勝てるトレードロジックとは永遠の探求テーマである。
専門家のロジックを模倣したり、
そのロジックにオリジナルの解釈を加えて試してみたり
多くのトレーダーが膨大な時間を浪費しながら日々研究しています。

どのシステムが本物で、どれが偽者なのか？
どのシステムが一貫性をもって利益と損失を明確に示してくれているのか？

いずれにしても、
裁量であるとシステムトレードであろうと
そのロジックや技術を実際に検証することから始めなければならない。

本講座では、ウィザードブックの数あるトレードロジックを検証することで
あなたの大切な時間の短縮するとともに
効率よくあなたを成功に導きます。

導き出された結果の価値は計り知れないものがあります。

検証内容（2022年12月号）

参考図書：『ラリー・ウィリアムズの短期売買法 【第2版】』
『システムデイトレード（絶版）』

対象市場：日経225先物、個別株式、日米の指数ETF、FX

取り扱う予定の手法：

• 買い手と売り手を分離せよ〜GSV（最大スイング値）の考え方
• 気配値スクリーンによる短期トレーディング〜3期間の高値や安値を使ったシステム
• 手仕舞いのルール
• 書籍システムデイトレードより、オープニング・レンジ・ブレイクアウト手法 など

内容：

12月は引き続き、ラリー・ウィリアムズ氏の書籍を扱っていく。
まずは、11月で取り上げきれなかった戦略を扱う。

11月は「ラリー・ウィリアムズの短期売買法 第2版」から、スマッシュデイやウップスといった順張りブレイクアウトのダマシを狙ったトレード戦略を扱った。
また、ラリーが重要視している曜日バイアスであるTDW（トレーディングデイ・オブ・ザ・ウィーク）や取引日バイアスであるTDM（トレーディングデイ・オブ・ザ・マンス）を中心に扱ってきた。

12月は、ラリーが使ってきた順張りブレイクアウト系の短期戦略にも着目する（デイトレード含む）。
内容は、
・買い手と売り手を分離せよ〜GSV（最大スイング値）の考え方
・気配値スクリーンによる短期トレーディング〜3期間の高値や安値を使ったシステム
を題材にしたい。

たとえば、3期間の高値や安値を使ったシステムに関しては、日経225ETF（1321）に当てはめると、下図のような資産曲線になる（下図はデイトレードが前提）。
※なお、ラリーの戦略は、完全な自動売買システムでなく、裁量取引手法である。よって、下図システムの資産曲線は、あくまでもベースの戦略で、取引回数も多い。12月の講座では、これをTDWやTDMとった概念を利用することで改善可能か、また、決済を数日間伸ばした場合の損益はどうなるか、などの可能性を探っていく。他の投資対象での検証例も紹介する。

2014年6月から2022年11月まで
日経225型ETF（1321）が取引対象

こういった戦略に加えて、ラリーの考える手仕舞いのルールについても紹介していく。
書籍の中で書かれていない内容にも触れる。

さらに、11月から12月にかけて扱う書籍「ラリー・ウィリアムズの短期売買法 第2版」の他に、「システムデイトレード」という書籍も紹介したい。
著者のマレー・ルジエーロ氏は著名なシステム・トレーダーである。

書籍のタイトルには、“システム”と付いているが、原題は「Short Term Trading Methods For Futures and Equities」というタイトルであり、自動売買システムを前提にした書籍ではない。
主に、レンジ・ブレイクアウト手法を扱った書籍であり、ラリーのブレイクアウト手法も紹介されている。もちろん、手動執行可能な裁量トレード手法が前提である。

ウィザードブック検証講座の開講にあたって／岩本祐介

このたび、ウィザードブック検証講座を開講することになりました。
開講にあたり、簡単に講座の内容をご紹介するとともに、シンプルな売買手法の検証結果をご紹介いたします。

さて、パンローリングにとってウィザードブックの存在は根幹部分と言えるでしょう。
私は現在、自分でトレードを行い、かつ、トレード・システムを作ることを生業にしています。
そして、ずっと以前からウィザードブックを読み続け、また、ウィザードブックに育てられたと言っても過言ではありません。

しかし、その当時から一つの思い（疑問？）がありました。
それは、「このトレード手法は今も使えるのか？」「このトレード手法は日本の市場でも通用するのか？」といった疑問でした。

ご存じの通り、ウィザードブックは米国市場を対象にしたものがほとんどです。
また、執筆されたのが古いものも多数ありました。

皆さんの中にも、このような疑問を持ち、検証できずにそのまま放置してしまった手法もあるはずです。

現在、私はマルチチャートというソフトウェアを使って、色々なマーケットで検証を行ったり、トレード・システムを作ったりしています。
そういった環境から、ウィザードブックに書かれている売買手法の検証を行うことが可能です。
裁量のトレード手法で、プログラム化できない（つまり、検証できない）ものもありますが…

この講座の開講は、私のこれまでの疑問の解決、また今後の自分のトレード人生にとっても大きな再発見にもなりますし、また、受講生の方々へもお役に立てる講座だと考えています。

受講生の皆さんの意見も取り入れ、どんどん改善は行っていく所存です。
「このように改善できた」という検証や、皆さんが普段取引できる株式やその他のETFなども対象にして検証していきたいと考えています。

レポートサンプル

ひとつ、コナーズの簡単な売買ロジックをご紹介しましょう。

彼の本のタイトルにもなっていますが、コナーズの売買手法は「恐怖で買って、強欲で売る」をベースにした短期売買手法（1日から1週間程度のトレード）が数多く取り上げられています。
そして、この根底には下記のような考え方があります。

• 平均値への回帰――
  「行き過ぎたものは必ず引き戻される」
  
  
• 他人とは違う発想を――
  「押しで買い、ブレイクアウトで買ってはならない」

高値を更新しているような局面では買わず、市場の押し目を買うことに優位性があることを統計的に証明しています。短期トレードの場合、株は押したときに買った方が、ブレイクアウトで買うよりも良いとしています。

米国市場でこのような見解は確かに「他人とは違う発想」です。
コナーズの短期売買手法では、S&P等の株価指数（先物やETF）、あるいは、株式個別銘柄の手法を数多く紹介しています。

例えば、彼の書籍内に、「数日間連続した上昇や下落」という章があります。

この中で、「数日間連続して上昇したり、下落したりした後、相場はどう動くだろうか？常識では、2〜3日間連続して上昇する相場は強く、2〜3日間連続して下落する相場は弱いということになっている。だが検証結果では、逆の事実が判明した。つまり、数日間連続して下落した後にはリターンが向上、数日間連続して上昇した後にはリターンが減少した。」と書かれた部分があります。

では、S&P500が3日連続して下落した後のパフォーマンスを見てみましょう。

（売買ルール）

• エントリーは買いのみ。
• 終値ベースで3日間連続して下落。
• 大引けで買う（なお、当日の終値は5日間単純移動平均線の下で引ける）。
• 決済は、終値が5日間単純移動平均線の上で引けた終値で手仕舞う。
• 損切りは置かない。

なお、検証の対象はコナーズがよく利用するS&P500のETF（SPY）および日経225連動型上場投信（1321）とし、2010年6月1日から2022年6月15日までで行いました。

■SP500ETF（1単位当たり）

• トレード回数：233回
• 平均トレード日数（エントリーから手仕舞いまで）：4.2日
• 勝率：73.82%
• 平均損益：1.22ドル
• 平均損益率：0.38%
• プロフィットファクター：2.08

■日経225連動型上場投信：1321（1単位当たり）

• トレード回数：242回
• 平均トレード日数（エントリーから手仕舞いまで）：4.3日
• 勝率：72.31%
• 平均損益：125.64円
• 平均損益率：0.68%
• プロフィットファクター：2.44

このシンプルなルールで平均回帰（逆張り）の優位性を検証出来ました。
「優位性のある売買ルール」の有効期間が短くなっているものが多いなかで、出版後10年以上経過しているこの手法が、リーマンショックやコロナショック後の現在でも通用していることを、皆さんはご存じでしたか？

ウィザードブックの「このトレード手法は今も使えるのか？」「このトレード手法は日本の市場でも通用するのか？」を再検証することで、埃をかぶっている宝の山を再発見できるかもしれません。

本講座でわかること

1. ウィザードブックの売買戦略を検証
   実際の市場データを使って、パフォーマンスを検証します。
   現在も機能するのかどうか、また、ルールの改良法も学ぶことができます。

2. 対象はシステムトレードに限らない
   人間の裁量が含まれるトレード法も、ルールをシステム化して再現できる可能性があります。

3. 日本市場への応用
   ウィザードブックの多くは米国市場を対象に書かれています。
   日本市場や他の市場で使ったらどうなるのかを検証。
   また、古い本でも、今の市場で通用するの？といった疑問を解決します。

こんな人にお薦め

• システムトレードの基礎知識はあるが、売買法がわからない方
• 漠然とした売買ルールはあるが、どう検証してよいかわからない方
• システムトレードに興味はあるが、何から始めればいいのか自分では検討がつかず、アウトラインをつかみたい方

提供内容

PDF 形式mpレポートで、月2回の配信を予定しています。

執筆、検証：岩本祐介（いわもと・ゆうすけ）

日本証券アナリスト協会検定会員、国際公認投資アナリスト。 国内大手証券入社後、トレーディング部門を経て、2002年より米国S&P500先物市場でプライベート・トレーダーとしてシステムトレードを行う。
平成17年West Village Investment 株式会社に参加、独自のシステムで投資を行う会社としてスタート。米Mesa Software社（世界No.1の投資システム会社）と業務提携し、世界No.1システムR-MESA3を日経225先物向けに共同開発、『R-MESA3 Nikkei』としてリリース。日本には4人しかいないEasyLanguageスペシャリスト保有者。
監修、執筆に 『トレードステーション入門』、 『勝利の売買システム』、『DVD 日経225先物 ナイトセッションの検証』など多数。
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配信実績

• 日経225ミニ先物 朝の逆張りストラテジー
• ドル円のバイアス再検証 現在の急激な円安に対応可能なシンプルなストラテジー
• ユーロドルのバイアス再検証 〜ユーロドルのシンプルなストラテジー
• 米国株インデックス ETF のバイアスと長く機能してきたトレードアイデア など多数