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フィスコ投資ニュース配信日時: 2026/11/10 11:06, 提供元: フィスコ Ｃ＆Ｒ社 Research Memo（6）：すべてのカテゴリで増収を達成、ゲーム及び医療分野が好調（2）*11:06JST Ｃ＆Ｒ社 Research Memo（6）：すべてのカテゴリで増収を達成、ゲーム及び医療分野が好調（2）■業績動向 2. カテゴリ別業績動向（2/2） （5）AI/DX・IT AI/DX・ITは、クリーク・アンド・リバー社<4763>及び子会社でITエンジニア等のエージェンシー事業を主に展開する（株）リーディング・エッジ社（出資比率99.9%）、AIシステムの企画・開発・販売・運用・保守事業を行う（株）Idrasys（同80.1%）、生成AIに関する教育・コンサルティングを主に展開するリヴァイ（株）（同100.0%）の4社で構成されている。また、同社は2026年8月にシステム開発会社のリンクテック（同100.0%）の全株式を270百万円で取得し、新たにグループ化した。リンクテックについては2027年2月期第3四半期より連結業績に組み込まれることになる。 2027年2月期中間期の売上高は前年同期比7.9%増の1,691百万円、営業利益は77百万円（前年同期は1百万円の利益）となった。リヴァイで若干の損失を計上したものの、単体及びその他子会社の業績は増収増益となった。同社においては、ツールベンダー支援サービス「DXの森」で提供している特定製品が、大企業向けに好調を持続し増収となった。リーディング・エッジ社は、AIの技術進歩に伴い一部職種の人材派遣需要にマイナス影響が出たものの、全体では堅調に推移した。Idrasysも規模は小さいものの増収増益を確保した。 なお、リンクテックはITシステムの受託開発とエンジニアの常駐派遣を行うSES（システムエンジニアリングサービス）事業を主力事業として展開していたが、AIの普及によるマイナス影響が懸念されるSES事業を2年ほど前から段階的に縮小するとともに、AIを活用したシステム受託開発に経営の軸足を移してきた。開発の全工程にAIを活用することで生産性を大幅に高めた（従来比3〜5倍に向上）「AI駆動開発」を強みに、ITシステムのクラウド移行案件などの受注につなげている。従業員数は20人弱だが、ベトナムの関連会社も含めた開発人員は約60人体制となっている。2026年2月期の売上高は676百万円、営業利益は8百万円とSES事業の縮小により減収減益が続いたが、事業構造転換が完了した2027年2月期は増収増益に転じる見通しとなっている。 （6）プロフェッショナル・エージェンシー プロフェッショナル・エージェンシーは、子会社で会計分野のエージェンシー事業等を展開するジャスネットコミュニケーションズ（株）（出資比率100.0%）及び法曹分野のエージェンシー事業等を展開する（株）C&Rリーガル・エージェンシー社（同90.0%）の2社で構成されている。 2027年2月期中間期の売上高は前年同期比5.3%増の1,256百万円、営業利益は同5.2%増の57百万円と3期ぶりの増収増益に転じた。売上高の約8割を占める会計分野は経理人材など紹介案件の需要回復により1ケタ台の増収に転じたものの、競争激化で人材獲得コストが上昇しており、利益の圧迫要因となった。一方、法曹分野は社内体制の立て直しを実施した効果もあって増収増益となった。 （7）Quality of Life Quality of Lifeは、同社及び子会社でファッション業界向けに事業を展開する（株）インター・ベル（出資比率90.9%）、飲食店運営事業等を展開する（株）Chef’s value（同100.0%）、建築マネジメントサービス等を行う（株）ALFA PMC（同100.0%）の4社で構成される。 2027年2月期中間期の売上高は前年同期比4.3%増の1,382百万円、営業利益は同33.2%増の54百万円となった。同社及びALFA PMCで展開する建築分野の収益が改善し増収増益に寄与した。インター・ベルについては増収、利益は横ばい水準、Chef’s valueは増収、微減益となった。食分野については、2026年6月に出張料理人サービス「PRIME CHEF」事業を譲受した。同事業の譲受は、Chef’s valueが掲げる「料理人の生涯価値向上」というビジョンをさらに推進するための重要な戦略的取り組みの1つであり、料理人が「店舗に所属する働き方」だけでなく、個人として活躍できる新たな選択肢を社会に広げていくねらいがある。 （8）インキュベーション＆デベロップメント インキュベーション＆デベロップメントは、子会社の（株）VR Japan（出資比率84.2%）、きづきアーキテクト（株）（同80.7%）、（株）コネクトアラウンド（同100.0%）、（株）One Leaf Clover（同100.0%）、（株）Nextrek（同88.2%）、（株）C&R EVERLASTING STORY（同100.0%）、（株）Shiftall（同100.0%）、高橋書店グループ及びCREEK & RIVER Global, Inc.（同100.0%）の9社で構成される。 2027年2月期中間期の売上高は前年同期比101.5%増の2,874百万円、営業損失は236百万円（前年同期は569百万円の損失）となった。前第2四半期より加わった高橋書店グループの業績を除いた既存事業ベースでは、売上高で同23.7%減の813百万円、営業損失で85百万円（前年同期は54百万円の損失）となった。営業損失を計上した子会社は9社中6社となっており、今後の課題となる。 会社別で見ると、高橋書店グループは売上高で前年同期比1,700百万円増加の2,061百万円、営業損失（のれん償却費等含む）で151百万円（前年同期は515百万円の損失）となった。同グループの業績は商品の返品費用を計上する第2四半期に損失となる季節要因がある。第2四半期の業績だけで見ると売上高は同6.6%増の385百万円と堅調に推移しており、営業損失も444百万円（同515百万円の損失）に縮小するなど、会社計画を上回った。 VR関連製品の販売・運用・保守サービスを行うVR Japanはビジネスモデルの見直しを進めていることもあって減収減益、経営コンサルティングを行うきづきアーキテクトは若干の減収減益、農産物・食料品の生産・加工・販売及び業務代行等を行うコネクトアラウンドが増収、利益は横ばい、障がい者の就労支援を行うOne Leaf Cloverが若干の増収増益、AIを活用したイラスト検索メディア「シンテリ※」の運営を行うNextrekが売上横ばい、若干の増益となった。また、VR/IoTデバイスの企画・開発・販売を行うShiftallが減収減益、事業承継・再生、投資事業や経営人材の派遣・紹介を行うCXOエージェンシー事業を展開するC&R EVERLASTING STORYが若干の増収増益、米国で弁護士のマッチングサービスを行うCREEK & RIVER Globalが売上高・営業利益とも横ばい水準となった。特に、Shiftallは前期の新製品投入効果が一巡したこともあって2ケタ減収となり、既存事業における減収要因の大半を占めた。 ※ 利用料は無料で広告収入を獲得するビジネスモデル。 （執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲） 《HN》 記事一覧 |