FXマーケットプロファイル 市場の心理と動きを読み取る

為替相場では本来収集できない
「出来高」で相場の「節目」をつかむ！

マーケットプロファイルは、トレードの本場、米シカゴで開発されたテクニカル分析手法である。その形状パターンから、価格に潜む市場参加者の性格と動向を明らかにするものだ。

描画方法はいたって簡単。時間帯を30分ごとに区切り、それぞれにA、B、C〜のアルファベットを割り振る。そして、各時間帯に付けた高値と安値の間を、割り振ったアルファベットで記入し、一定の間隔（例えば1日単位）でまとめるだけだ。

この技法は、もともと先物取引所で、スキャルピングやデイトレードなど、短期売買をするフロアトレーダーのために開発された。しかし、本書ではあえて、FX（外国為替証拠金）市場の分析を中心に紹介している。

国際決済銀行（BIS）によると、世界の為替取引は2010年現在、1日4兆ドル（約340億円）といわれる。もちろん、世界一の巨大市場だ。

ただし、その中心は「インターバンク」と呼ばれる相対取引のネットワークであり、株式や先物のように「取引所」ではない。そのため、取引所が私たちに提供する重要なデータである「出来高」が、FXには存在しないのだ。

出来高は、一般のトレーダーには無視されがちな情報である。しかし、市場参加者が本能的に考えている「節目」と「勢い」を示唆してくれる貴重なデータだ。値動きと絡めて分析することで、さまざまな売買アイデアを提供してくれる大切な手がかりとなる。それが、FXにはないわけだ。

ところが、マーケットプロファイルなら「どの価格に出来高があるか（ないか）」、その形状から一目で分かる。しかも、相場のモメンタム（勢い）やトレンドがつかめ、その後の展開を予測し、対策を立てることもできるのだ。

本書では、マーケットプロファイルの作り方から、基本用語、パターン、応用分析まで紹介している。また、2002年に発刊された『マーケットプロファイル』の改訂版としての性格も持つため、株式や日経225先物にも応用できるよう、一般的な分析技法や短期売買（デイトレード）についても掲載した。

本書から相場分析にマーケットプロファイルを利用することの優位性を見つけていただき、これからのトレードに役立ててもらたい。 （全文を読む）

マーケットプロファイルでFXの出来高をつかむ――「はじめに」より

「出来高」とは、売買が成立したときの数量です。例えば、相手が1ドル＝85円60銭で1万ドルを買いたいという提示を出していたとき、自分がその条件で1万ドルを売ると同意すれば、そこで出来高1万ドルの売買が成立したことになります。

出来高が多いということは、取引で成立した数量が多いということです。そして成立した数量が多いのですから、売買が活況であったと考えられます。

このとき売買をした大多数の人は、その価格帯が売買に適正だと感じたからこそ参加したはずです。多くの人がその価格帯を意識して動いていると予測されます。

したがって、出来高の多い価格帯は値動きの「節目」となりやすいといえるのです。相場の転換点、上値抵抗、下値抵抗を読み取ることができます。

株式や先物の取引所では、価格だけでなく、この出来高も情報として提供されるのが普通です。しかし、先ほど述べたように、FXは株式や先物と比べ物にならないほど巨大な市場であり、取引の主流はOTC（Over The Counter）つまり相対取引です。

取引所を介さずに、当事者同士（FX会社と個人トレーダー、大手銀行同士など）で価格、量、方法を決めて取引します。したがって、正確な出来高は誰にも分かりません。先ほどの4兆ドルも、あくまで推測です。

ところが、マーケットプロファイルなら、このFX市場の出来高を推測できるのです。その形状を見れば「もっともたくさん取引された価格帯はどこなのか」がひと目で分かります。

本書は、なかなか聞き慣れないであろう「マーケットプロファイル分析」を使って、FXを分析するためのノウハウ本です。これまでの経験から、FXの分析という点で、新鮮なものを読書の方に提供するべくまとめたつもりです。本書が皆さんのトレードの一助となれば幸いです。

2010年10月

柏木 淳二

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