トレーダーズショップ : チャーリー・マンガーの実践グレアム式バリュー投資法

チャーリー・マンガーの実践グレアム式バリュー投資法

トレン・グリフィン, 長尾慎太郎, 井田京子
パンローリング
四六判 310頁 2023年10月発売
本体 2,800円税込 3,080円 国内送料無料です。
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世界最高の投資家の智慧と思考の統合力

最高のお手本を見習うことが投資で成功するための近道！
当代随一の投資家は人生でも成功者だった！
完全なる投資家はこんなことを考えている！

バークシャー・ハサウェイの洞察力に満ちた副会長であり、ウォーレン・バフェットの無二のパートナーであるチャーリー・マンガーは、これまで何回もマーケットを上回るパフォーマンスを上げてきた。しかし、彼はそれが投資家ならだれにでもできることだと考えている。彼の手法の基となっているのは独自の「基本的な智慧」（経済学、ビジネス、心理学、倫理学、経営学などにかかわる一連の学際的なメンタルモデル）で、これによって彼は投資から感情を排し、誤った判断を招きかねないよくある「落とし穴」を避けているのだ。

マンガーのシステムは、40年以上にわたって彼の投資の指針となってきただけでなく、たくさんの投資家を成功に導いてきた。本書は、マンガーへのインタビュー、彼の講演、文章、投資家への手紙、そして、たくさんのファンドマネジャーやバリュー投資家やビジネス事例史家の話から抽出した要素を再構築して、マンガーの投資戦略に不可欠なステップを明かした初めての試みである。ベンジャミン・グレアムのバリュー投資システムから派生したマンガーの手法は非常に明快で、普通の投資家でもすぐに自分のポートフォリオに応用できる。しかし、本書はただの投資本ではない。これはあなたの人生を助けるメンタルモデルを育んでいくための教えでもあるのだ。

■著者紹介

トレン・グリフィン（Tren Griffin）
マイクロソフト勤務。前職はイーグル・リバーのパートナー。イーグル・リバーはクレイグ・マッコウが所有する未公開株式投資会社で、マッコウ・セリュラー、ネクステル、ネクステル・パートナース、XOコミュニケーションズ、テレデシック、そしてたくさんのベンチャー企業など、電気通信会社やソフトウェア会社に投資している。それ以前は、ビジネスコンサルタントとして、韓国とオーストラリアで5年間働いた経験もある。彼は、ブログ（http://25iq.com/）で投資やそれ以外の話題を公開している。著作に『ザ・グローバル・ネゴシエーター』『コリア――ザ・タイガー・エコノミー』『タイワン・エコノミー』『アー・モー・インディアン・レジェンド・フロム・ザ・ノースウエスト』『モア・アー・モー』などがある。

※本書は、2016年2月発売に出版された『完全なる投資家の頭の中――マンガーとバフェットの議事録』の新装版です。

監修者まえがき
はじめに
第1章グレアム式バリュー投資システムの基礎
第2章グレアム式バリュー投資システムの原則
第3章智慧
第4章間違いを犯す心理
第5章必要不可欠な資質
第6章グレアム式バリュー投資システムの八つの変数
第7章会社経営において必要不可欠な資質

バークシャーの計算方法
堀
バリュー投資とファクター投資

用語解説
参考文献

はじめに

チャーリー・マンガーは、世界で最も成功している投資家のひとりであると同時に、最も興味深い人物のひとりでもある。彼は、バークシャー・ハサウェイというとてつもなく成功している会社を率いるウォーレン・バフェットの辛口なパートナーとしてよく知られている。バフェットは、マンガーの貢献について聞かれたとき、「チャーリーと私ならば、1＋1が2以上になることは間違いありません」（ウォーレン・バフェットの「Working Together」2010年）と答えている。ちなみに、マンガーがバークシャー以外で行っている投資も素晴らしい成果を上げている。ただ、彼の最も興味深い点は、投資家としての成功ではなく、彼の独特な考え方と、感情の抑制の仕方なのである。

マンガーの厳選した言葉で核心を突く能力と、自立的な思考を好む姿勢は伝説となっている。その一方で、多くの人が投資の判断を自分で下さない（周りに流される）、という基本的かつ重要な真実がある。これは、自立的な思考ができる人が感情を抑制し、心理的な間違いを避けられるので、投資家として有利だということなのである。バフェットはかつて、マンガーの自立的な思考について次のようなエピソードを語っている。（続きを読む）

（ウィザードブックシリーズ354）