システマティックトレード 独自のシステムを開発するための完全ガイド

これからのシステム設計の予言書！
ロケット工学者が相場を席巻する時代は終わった！

本書では、金融理論を駆使し、システマティックなヘッジファンド戦略の豊富な運用経験を生かし、また掘り下げたリサーチを使って、なぜシステマティックなトレードでなければならないのかを説明する。そしてシステマティックなトレードを安全かつ利益が出るように行うにはどうすればよいのかを示していく。本書はトレードルールの作成方法からポジションサイジングに至るまで、トレードのあらゆる面を細かくカバーしているのが特徴である。本書で述べたフレームワークは株式、債券、FX、商品先物を含むすべての資産に適用することができる。

成功を約束する魔法の公式はない。しかし、簡単な過ちを取り除くだけでもパフォーマンスは向上する。戦略を複雑にしすぎたり、リターンについて楽観的すぎたり、余計なリスクをとったり、頻繁にトレードしすぎたりといった人々が犯しやすい過ちを避ける方法も示していく。

本書の重要な内容は以下のとおりである。

• システマティックなトレードの背景にある理論――システマティックなトレードはなぜ機能するのか。システマティックなトレードはどんなときに機能し、どんなときに機能しないのか
• 効果的な戦略を設計する簡単な方法
• ニーズに合わせて調整可能なポジション管理のフレームワーク
• 完全なるシステマティックなトレーダーはどのようにトレードルールを作成・変更して価格を予測するのか
• ポジション管理のためのシステマティックなフレームワークのなかで、裁量的意思決定を行う方法
• 伝統的な買いオンリーの投資家が、適切な分散化を図り、お金のかかる不必要なポートフォリオの頻繁な売り買いを避けるためにシステムを使わなければならない訳
• トレードコストと投じる資産額に基づいて戦略を調整する方法
• このフレームワークがどのように使われるのかを示す英国市場、米国市場、国際市場における実用例

目次

■著者紹介

■監修者まえがき

もともとシステム的な投資アプローチは、1970年代の米国のCTA（商品投資顧問業者）を嚆矢とし、農夫からMLBのボストン・レッドソックスのオーナーにもなったジョン・ヘンリーなど多くの成功者を生んできた。だが今世紀に入るころに彼らのパフォーマンスは一時期低迷する。米国の実証主義的なアプローチが、ベルリンの壁崩壊後の世界で起こった変化にすぐには追随できなかったせいである。

■序文

私はトレードの意思決定をするのが苦手だ。ほかの人と同じように、売買するときになると、どうしても感情的になり、非合理的な行動をとってしまう。私は自分では金融の知識はあるほうだと思っているので、これにはいらだつばかりだ。私はこれまで多くの先行研究レビューを行い、徹底したリサーチを行い、20年にわたって自分のお金を投資し、大きな会社で10年にわたってファンドを運用してきた。

理論的には、私は自分のやっていることを理解しているつもりだが、実際は売買する意思決定をしなければならないときになるとうまくいかない。私の心のなかで恐怖と貪欲が渦を巻き、判断力を鈍らせてしまうのだ。何週間にもわたって投資対象の会社のことを調べ尽くしても、トレードボタンを押すときになると躊躇してしまう。新聞記事や無名のブロガーの意見に振り回されて、売買を気まぐれにやめてしまうこともしょっちゅうだ。私もあなたと同じただの人間なのだ。

（ウィザードブックシリーズ237）

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