トレーダーズショップ : バフェットの経営術バークシャー・ハサウェイを率いた男は投資家ではなかった

バフェットの経営術バークシャー・ハサウェイを率いた男は投資家ではなかった

ジェームズ・オラフリン, 長尾慎太郎, 井田京子
パンローリング
四六判 398頁 2013年2月発売
本体 2,800円税込 3,080円 国内送料無料です。
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銘柄選択の天才ではない本当のバフェットの姿が明らかに
経営者必携！全米第2位の資産家から学ぶ経営戦略

生物学とビジネスと心理学を組み合わせた分析によって、本書はウォーレン・バフェットのリーダーシップと「オーナーのように行動する」という理想に関する独自の研究結果を提示している。広範囲に及ぶ作業の末、バフェットの原則をひとつずつ彼自身の言葉を添えて詳細に説明した本書は、現代の「頼れる男」として世界中で認められた経営者、かつリーダーを独自の視点でとらえている。

著者は、企業統治の意味を定義し直したバフェットの内面を素晴らしい洞察と新鮮な視点で見つめ、経営者とリーダーとしてバークシャー・ハサウェイをアメリカで最大かつ最も成功しているコングロマリットのひとつに作り上げたバフェットの秘密を初めて明かした。

著者は、バフェットの株の銘柄選びだけでなく、彼が株式ブローカーから「シケモク投資家」を経て、素晴らしい資産運用者兼リーダーに変わっていった過程を追跡している。これまでこの謎の人物を研究した人たちが見逃してきた実践的かつ重要な教訓を満載した本書には、バークシャー・ハサウェイを経営するための特別な原則が詳しく説明してある。彼がどのように「組織由来の旧習」（バフェットの言葉）を避け、どのようにして「戦略計画」を持たずに統率しながら視野が狭まるようなことを避けてきたのか、そしてどのようにして非凡な分散経営のスタイルを機能させているのかを、ジャック・ウェルチの陣頭指揮による過酷な中央管理手法と対比させて見ている。

バフェットに続きたいと崇高な企業統治をマネしてきた経営者や企業幹部に、本書はオーナーのように行動することの意味を教えてくれる。このなかには、彼の理想をリーダーシップや買収を成功させるための道具として活用する方法や、適切な人材をバークシャーに引き付ける方法、そして彼の原則を促進するための行動ルールを組織の現場レベルまで普及させる方法などが含まれている。

本書全体を通じて、著者はバフェットの「コア・コンピタンス領域」についても詳細かつ実践的に紹介している。これは心理と感情にかかわるモデルで、より良い判断を下したり資本を配分するときに役に立つだろう。

本書への賛辞

「投資会社バークシャー・ハサウェイを率いるバフェットの経歴と業績を紹介するタイムリーかつ洞察にあふれた1冊。何よりも素晴らしいのは、バフェットが思慮深く、流行を拒否し、ブームに流されない長期投資家として描かれていることで、著者は彼を『投資資本配分者』と呼んでいる。知的で分かりやすくまとめられた本書の内容は、40年間にわたって驚くべき成功と報酬をもたらしてきた実証済みの公式と言える」――ステファン・スターン（アカウンティング&ビジネス）

「アメリカで2番目にお金持ちのバフェットは、株の銘柄選びの達人として世界中に知られている。ただ、彼が投資会社のバークシャー・ハサウェイを37年間、年率25％（複利）で成長させてきた理由はこれだけではない。著者は、バフェットの資本の使い方や、子会社の経営者にオーナーのように考えさせる方法など、彼の事業を掘り下げて調べ、賢く経営するための単純なモデルを解明した。多くの企業がこの手法を採用することで、利益を上げることができるだろう。このモデルは、いくつかの揺るぎない原則に基づいている。株式アナリストが言うとおり、買って保有するのである」――キャロル・ケネディ（ディレクター）

「優れた分析と極めて分かりやすい文章による良書である」――ハーシュ・シェフリン（サンタクララ大学金融学教授、『行動ファイナンスと投資の心理学』［東洋経済新報社］の著者）

「バフェットの価値ある名言と著者の洞察が合わさって、素晴らしいものが生まれた」――アーノルド・S・ウッド（マーチンゲール・アセット・マネジメントの共同設立者兼社長兼CEO）

著者紹介

ジェームズ・オラフリン（James O'Loughlin）
イギリスの大手保険会社で、360億ドル以上の資産を管理するコオペラティブ・インシュランス・ソサエティーのインベストメント・マネジャー兼グローバル・エクイティ・ストラテジーの責任者。イギリスのウィラル在住。

第1章ウォーレン・バフェットの本質

第1部人々のリーダー

第2章バークシャー・ハサウェイと組織由来の旧習
第3章リーダーシップと資産配分
第4章買収を成功させる
第5章保険会社――ウォーレン・バフェットの銀行

第2部資産運用

第6章頼りになる男
第7章コア・コンピタンス領域（核となる能力）

第3部オーナーのように行動するために

第8章ユーザーズマニュアル
第9章幻想のコンピタンス領域の効力
第10章将来理解できること

注釈

監修者まえがき

本書はジェームズ・オラフリンの著した“The Real Warren Buffett”の邦訳である。バークシャー・ハサウェイのCEO（最高経営責任者）であるウォーレン・バフェットについて知らない投資家はまずいないだろうから、ここではバフェットの経歴やそのたぐいまれなる業績についてではなく、オラフリンが本書で示した革新的で素晴らしい視点について解説したい。

これまでの一般的な解釈では、バフェットの投資法はいわゆるバリュー投資に分類され、彼の若いころの師であるベンジャミン・グレアムによる「安全分析」をもとに改良を加えたものだとされてきた。だが実際には、バフェットの残したトラックレコードは、バリュー投資を含むほかのあらゆる投資手法のそれとは明らかに異なっている。このため、市場が効率的にできていると信じたい人たちは、このアウトライヤーに対して「数ある資産運用者のなかにはそういったパフォーマンスを偶然に達成する者もいる」などと苦し紛れの評論を行ってきた。 (全文を読む)

（ウィザードブックシリーズ203）