ヘッジファンドの多くが通常、2つの資産を組み合わせる形のペアトレード戦略を採用している。
つまり、通常のペアトレードとは 2つの資産を一方はロング、他方はショートにしてポジションを中立にしておく戦略を指す。
よって、上昇または下落といったマーケットのバイアス（方向）に勝負を賭ける一方向トレードよりも一見、安全に見えるが、 実際には他の方法よりもかなり安全性が劣る場合も多い。 むしろ、「リスクは 2倍で儲けは半分」という言葉もあるくらいで、しかもこれが非常に当っていることが多い。 通常のペアトレードは、マーケットの方向に対しては中立であっても、実際にはスプレッド差の方向にかかった大きなバイアスに勝負を賭けているのだ。
例えば、GM（ゼネラルモーターズ）と F（フォード）は、通常ほぼ同じ動きをしているが、
あるときに Fだけが急落したとする。すると、いずれ2つのスプレッド差は通常レベルに戻るということで、
GM を売ってFを買うという戦略が考えられる。
これは言い換えればスプレッドの平均回帰に賭けていることになる。
相関度が非常に高い2つの資産のスプレッドの、ほんのわずかなズレを利用するペアトレードには、
通常、多大なレバレッジがかかっている。そして、この巨大なレバレッジが数多くのヘッジファンドを苦境に陥れてきた。
ペアトレードは100回のうち99回は元の形に戻るとしても、1つか2つが軌道をそれることで、年間リターンはプラス20%にもマイナス50%にもなる。（『ヘッジファンドの売買技術』から要約）
この手法のポイントは、相関の高い2銘柄をスプレッド・ボリンジャーバンドを利用して、銘柄間の割高・割安を判定しトレードを行う。
特徴的なのは、2銘柄を一方は買い（ロング）、一方は空売り（ショート）して、ポジションを中立にするペアトレード戦略ではなく、より有利な片側の銘柄のみでトレードを行うので、リスクとリターンのバランスをコントロールしやすくなる。
つまり、通常のペアトレードと比較して、いわゆる『コツコツ、ドカン』、損大利小のトレードにはなりにくい。
スプレッド・ボリンジャーバンドは、古くから存在する「埃を被った宝物」である。
名称自体は、このセミナーに向けて命名した指標であるが、通常使われているボリンジャー・バンドとは異なる。
基本的な考え方は、2銘柄間のスプレッドを利用し、そのボリンジャー（標準偏差）バンドを計算し、銘柄間のバランス（売られ過ぎ・買われ過ぎ）を測ることが可能となる。
スプレッド・ボリンジャーバンドをチャートに表示したイメージ（チャート：マルチチャート）
この戦略を表示できる市販のチャートソフトはなく、
算出するには、プログラムを組む必要があった。
岩本先生が作成したExcelシートが特典でついているので
受講後には好きな銘柄ペアと日足データだけで、検証することができる。
人とは違うやりかたには優位性（エッジ）が宿る。
この道具を武器に、スイングトレードを実践してみよう！
この戦略を利用できる市場は、
などで利用可能であることを検証し、確認しています。
セミナーでは、受講された皆さんが自ら検証し、自分オリジナルの銘柄で検証を行うことができます。
※会社名、システム名、製品名は一般に各社の登録商標または商標です。
条件合致した日にはメッセージが出る
メッセージを確認後もコメントで確認できる
過去の取引を全て表示できる
累積損益の推移もグラフ化！！
縦軸は累積損益、横軸は取引回数推移を示す
FXの縦軸はピップス基準の累積損益
ご紹介する検証結果は、皆様の大切な相場研究時間を短縮するとともに、ウィザード講座では紹介しきれなかった応用や、この手法をどのように皆様個人のトレードに取り入れていくか等、既にウィザード講座を受講されている方々にも有用です。
今回、スプレッド・ボリンジャーバンドを表示、検証できるエクセル計算シートを配布します。
スプレッド・ボリンジャーバンドは独特な指標であるため、一般的なチャート・ソフトでは表示することができません。
しかし、トレードステーションやマルチチャート等のプログラミング可能なソフトウェアを使えない方々でも、日足4本値を貼り付けるだけで、
日足を利用したトレードなので、売買執行は全て翌日の寄り付きで成行エントリー、成行エグジット。
よって、普段の貴方の裁量取引で、余裕をもって無理なく発注を行うことが可能です。
日足4本値をエクセルシートに貼り付けて、クリック一つで全て完了するので簡単です。
きっと貴方の取引の新たな、そして頼りになる武器になることでしょう。
岩本祐介
日本証券アナリスト協会検定会員、国際公認投資アナリスト。
国内大手証券入社後、トレーディング部門を経て、2002年より米国S&P500先物市場でプライベート・トレーダーとしてシステムトレードを行う。平成17年West Village Investment 株式会社に参加、独自のシステムで投資を行う会社としてスタート。米Mesa Software社（世界No.1の投資システム会社）と業務提携し、世界No.1システムR-MESA3を日経225先物向けに共同開発、『R-MESA3 Nikkei』としてリリース。日本には4人しかいないEasyLanguageスペシャリスト保有者。監修、執筆に『トレードステーション入門』、『勝利の売買システム』、『DVD 日経225先物 ナイトセッションの検証』など多数。
無料メルマガ「トレードパターンの傾向分析」で日経225や米株インデックス ETF、ドル円などのバイアスを活かした検証動画を不定期配信している。
昨年の2022年7月からパンローリングのウィザードブックの中から毎月課題図書を取り上げ、その中に紹介されている売買戦略を単に検証するだけではなく、
現代に通用するように改良を試みて、それをレポートにして受講されている皆さんのトレードに応用できるようにご紹介するウィザードブック検証講座を行っています。
本講座の狙いは、
といった点に着目してきました。
開講から半年以上経過し苦労も多かったのですが、数々の「埃を被った宝物」の中には、今も光り輝いている手法をいくつか見つけることができました。
今回のセミナーでは、その中から特にその眩しさに相好を崩した戦略の一つを、新たな検証成果を加えて皆さんにご紹介します。
短期トレードのベストセラー指南書『魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門』を題材に、「新マーケットの魔術師」に登場するリンダ・ラシュキ女史とローレンス・A・コナーズの手法を検証。FXも対象に。
『ラリー・ウィリアムズの短期売買法 【第2版】』を題材に、スマッシュデイやウップスといった順張りブレイクアウトのダマシを狙ったトレード戦略、ラリーが重要視する曜日バイアスTDWや取引日TDMを扱う。
『ラリー・ウィリアムズの短期売買法 【第2版】』『システムデイトレード（絶版）』を題材に、順張りブレイクアウト系の短期戦略、買い手と売り手を分離するGSV（最大スイング値）の考え方、3期間の高値や安値システムを解説。
『FXトレーディング』を題材に、通貨ペアにとって最適な取引タイム、通貨間の相関性とその利用方法、テクニカル戦略（真の動きを待つ、インサイドデイ・ブレイクアウト、ダマシのブレイクアウト） などを題材に検証します。
『指数先物の高勝率短期売買』『株価指数先物必勝システム』から、月末、四半期、SQの前後などに特有のバイアス、経済イベント（FOMCや雇用統計）のバイアス、過去n日間の移動平均や平均レンジに基づくトレード、株価指数のTDM、TDWバイアス、S&P500とNYダウの関係、過去n日間のブレイクアウト手法などを題材に検証します。
『ヘッジファンドの売買技術 利益を勝ち取るための相関性のない20の戦略とテクニック』を取り上ます。 本書は、当時、ヘッジファンドマネジャーであったジェームス・アルタッチャー氏が紹介したマーケットに潜む非効率部分を探すための20のトレーディング戦略、テクニックを紹介している書籍です。
時間枠に関する研究、平均回帰に関する研究、戦略をリスクから守るテクニック、強気相場や弱気相場でのトレード、利益や損失の足が何本で手仕舞うのがよいかの研究 などを取り上げます。アルゴ・トレードと聞くと、いわゆる“システムトレーダー”向けの話になりそうですが、裁量のトレーダーにも大いに役に立つはずです。
ボリンジャーバンドはあまりにも有名であり、テクニカル分析の中でも非常に人気のある指標だが、その利用方法はあまりにも多く、何が「真実」なのかは知らない投資家も多いと思われる。バンドウォークやスクイーズなどボリンジャーバンド独自の動き、ボラティリティ・ブレイクアウト、トレンドフォロー、反転など『ボリンジャーバンド入門』で紹介された手法のパフォーマンスを様々な市場で検証する。また、様々なウィザードたちが発展させたボリンジャーバンドをつかった手法も検証する。
VIX指数を味方に付けろ！ ローレンス・A・コナーズ氏をはじめ、ウィザードたちが書籍で紹介したVIXを利用した戦略「VIXのトレンドフォロー戦略」「ボラティリティパニック戦略」「VIXリバーサルシステム」などを検証する。また日経平均VIを使った戦略例も考えてみたい。
以下を同意の上でご利用ください。
本DVDは2023年5月27日(土)開催 「スプレッドボリンジャーのスイングトレードセミナー」の講演を収録したものです。
映像および音声に視聴しづらい場合がございます。あらかじめご了承のほどお願いいたします。
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