2023.6.26
＜著者プロフィール＞ 浜口準之助（はまぐち・じゅんのすけ）
約15年にわたり機関投資家のファンドマネージャーとして株式運用に従事。信託銀行などで主に年金資金の日本株運用を行う。その後約14年にわたり投信運用会社にて投資環境のセミナー講師に携わる傍ら個人投資家として株式運用を行い、「億り人」の仲間入りを果たす。「浜口流コア・サテライト戦略」を提唱し自らも実践している。「醍醐味に満ちたライフワークとして、株式投資に勝るものなし」との基本観から、個人投資家に実践的な株式投資手法の研究を続けている。 社団法人日本証券アナリスト協会検定会員。主な著書に『黄金サイクルと農耕民族型投資戦略』（パンローリング刊）、ブログ 浜口準之助のテツ・ホテル・グルメ・株式運用 をほぼ毎日更新中、こちらでは旅の話もしている。
浜口です。まずは今回も定点観測を。前回の当ブログのアップ日（2023年6月6日）以降の「浜口流コア・サテライト戦略」銘柄について、左は株価が6月9日時点、下はその2週間後、株価が6月24日時点のデータです。
この二週間の断面で見れば、損保以外の銘柄はほぼ、株価上昇している。その中でも目を見張るのはやはり、総合商社。三菱商事・三井物産とも上場来高値を更新しています。やはりバフェット効果が大きいということですね。損保については、大手3社のカルテル疑惑が報道されヒヤッとする局面もありましたが、結局これは東京海上の社員１名の問題で、発覚前に同社が金融庁に報告しており、問題ないことがわかりました。従い、本件に関する損保株への影響は極めて限定的と考えます。
ここ2週間で私が行った売買ですが、日々、三菱商事・MS&ADなどでデイトレを行い、今年に入り負けなしです。特にここにきて、三菱商事がますますいい感じです。以下に、先週末の6月22日の事例を掲げます。この中で8058三菱商事は、前日に買い建てしたポジションが持ち越しとなっていた部分があり、これは後述します「3000億円の自社株買い」に伴う、株価の大幅上昇が大きくプラス寄与しています。
日本株の相場観については、今回も基本、変化なしです。日本は、景気後退になる可能性は低く、米国のインフレ懸念は日本に脱デフレをもたらし、加えて海外観光客の増加等、経済再活動につながり、今年年前半にかけ、日本株はここで紹介している高配当バリュー株を中心とした、堅調な相場展開を予測しています。
ここもと順調に推移してきた当ブログで紹介してきた銘柄群ですが、先週金曜には急落しています。特に総合商社の下げが目立ちますが、これはそれまでの急上昇に対する反動、また今年上半期末である6月末を控えてのアロケーションの見直し、一言でいえば上昇しすぎた銘柄の比率を下げるアクションに対する懸念によるものと思われます。総合商社に対するファンダメンタルズは変化なしなので、これまでの運用方針に変化はなしです。
さて、以下は8316三井住友FGの過去6か月の推移、株価は6月23日時点の日足です。同銘柄に関し、「株価は趨勢的に上昇トレンドが続く」というシナリオに変化なしです。株価については、期間は不確かながらも趨勢的に上昇を続け、10,000円を超えていくことをイメージしています。三井住友FGは、上半期決算発表段階で自社株買いを検討すると公表しており、三菱商事のような株価上昇の楽しみは、秋にかけてやってくると現状、期待しています。
さや取りについては、今回は特筆すべきものはないので、割愛させていただきます。というより、デイトレがあまりにも儲かるので、さや取り用の信用枠まで使っているというのが実際のところです。
さて、ここからは今回のテーマである「総合商社株は押し目買いの好機」について考えていきます。以下は8058三菱商事の過去6か月の推移、株価は6月23日時点の日足です。
先週金曜日の三菱商事の日足は、酒田五法で言うところのつつみ足で終わっています。目先天井打ちのシグナルといえますが、それで片付けるとおそらく間違えると思います。この日、私は同社の株主総会に行ってきましたが、好印象でした。中西社長は、今後も累進配当を行っていく旨を強調されていました。
以下に私自身のブログ、「浜口準之助のテツ・ホテル・グルメ・株式運用」の中で三菱商事に関し言及しているものを紹介します。
やってくれたな！8058三菱商事、3,000億円の自社株買い!!」
昨日、住友商事が500億円の自社株買いを発表してそれ以降株価が急騰してますが、さすが総合商社の王者である三菱商事、3,000億円の自社株買い。素晴らしいって。
今日の株式市場では、三菱商事は最高値更新が視野に入ると思いますが、今後これがどこまで株価伸びるか。
無限大の可能性を感じますね。
三菱商、時価総額10兆円 商社初 バフェット効果追い風というが」
まあ、見事な上げっぷりですよね。私も三菱商事はコア銘柄として保有していますし、この上昇相場を享受しています。
三菱商事の目標株価、8,380円というが・・・第二の海運株にならないといいが
三菱商事の株価、ゆっくりゆっくり上がってほしいと希望する向きは多いと思いますが、株価というものは、そうはならない。
以上から三菱商事については、押し目買いで良いと思います。
続いては、「日本株がまだ割安な理由」について。
以下の拙ブログをご覧ください。
現在の日本株はバブルではなく、バブルの時のPERを現在の日経平均に当てはめたら、18万円！になってしまうということですね。
ブログ内でも言及していますが、日本株、現在の株価上昇を見て、「これはバブル！！！」という人がいますが、まったくの見当違いだと思います。1989年12月末に日経平均は38,915円の高値を付けた時のPER、ご存じですか？70倍ですよ。現在のPERは15倍だから、現在の株価水準の4倍。つまり日経平均で18万円！！そういうことです。
なお皆さんの株式運用は、くれぐれも自己責任でお願いします。ここは再強調させていただきます。以上です。今回はこの辺で。みなさんの株式運用の参考になれば幸いです。